Многие задаются вопросом, что такое межрыночные отношения между индексами рынков, такими как S & P 500, NASDAQ и Dow с фьючерсным рынком. Чтобы получить ответ необходимо в первую очередь, понять основное определение фьючерсных контрактов. Фьючерс — это стандартизированный контракт, чтобы купить или продать указанный товар стандартизированного качества на определенную дату в будущем и определенной рыночной цене (цена фьючерсов). Цена определяется мгновенным балансом между силами спроса и предложения, между которыми конкурируют заказы. Взаимосвязь между будущей ценой и текущей ценой реальна, но чрезвычайно подвижна.

Что такое фьючерсный контракт?

Он может быть определен как соглашение, которое требует, чтобы обе договаривающиеся стороны совершали покупку или продажу определенного количества ценных бумаг или активов (также называемых базовыми активами) по цене, установленной заранее и в будущем. Фьючерсные контракты классифицируются в категорию производных финансовых инструментов.

Покупка фьючерса состоит из стандартизованного контракта, который предполагает для покупателя обязательство купить базовый актив по цене, установленной сегодня. Если после истечения срока действия фьючерса цена будет меньше, чем цена ликвидации, это принесет пользу, в противном случае будут потери.

Продажа фьючерсного контракта состоит из стандартизованного контракта, который предполагает для продавца обязательство продать базовый актив по цене фьючерса в установленный срок. Если после даты истечения срока будущая цена будет больше, чем цена ликвидации, это принесет пользу, в противном случае мы получим убытки.

Таким образом, «процесс» по заключению фьючерсного контракта заключаются в следующем:

— Ежедневная ликвидация убытков и прибылей: каждый день, когда сессия закрывается, рассчитываются убытки и прибыли, генерируемые каждой позицией.

Инвестор может инвестировать в фьючерсные контракты по следующим причинам:

— Для проведения спекулятивных операций.

— Для осуществления операций хеджирования.

В основном все фьючерсные контракты формируются из следующих компонентов:

— Базовый актив, на котором основан контракт.

— Срок действия контракта.

— Размер или объект контракта.

— Способ, которым договор разрешается, когда истекает срок его действия.

Типы фьючерсов

Фьючерсами, наиболее используемыми для торговли, являются фьючерсы на валюты, фьючерсы на сырьевые товары, фьючерсы на фондовые индексы, фьючерсы на акции и фьючерсы на фиксированный доход среди прочих. Это разнообразие фьючерсов предлагает инвестору широкий спектр возможностей, с точки зрения продуктов для инвестиций, чтобы он мог выбрать тот, чье поведение подходит для него лучше. Например, инвестор, имеющий опыт работы на валютном рынке форекс, может инвестировать более комфортно в контракты на фьючерсы, на форекс, так как он имеет больше знаний о том, как работает этот рынок и как движется этот тип активов.

Каждый тип фьючерса имеет свои особенности. Например, фьючерсы на сырьевые товары обычно предлагаются брокерами розничным инвесторам. Как следует из названия, базовым активом является товар, такой как золото или нефть. В этом случае закрытие соглашения о заключении договора производится путем поставки сырья в день, согласованный в том же договоре.

Фьючерсы на фондовые индексы — это такие, которые называются S & P 500, mini S & P 500, Ibex и mini Ibex. Таким образом, Ibex имеет номинальное значение, в 10 раз превышающее индекс, а мини-Ibex имеет значение, в 10 раз меньшее, чем у самого индекса. Фьючерсы, основанные на биржевых индексах, представляют собой дешевый инструмент, который можно продать в кредит, не обладая базовым активом.

В настоящее время рынки фьючерсов разделены на два основных типа:

— Рынки финансовых деривативов: эти рынки начали развиваться в Соединенных Штатах в середине 1970-х годов. Они применяют ту же самую механику, которая используется на нефинансовых рынках.

— Рынки нефинансовых деривативов: они были первыми такого типа, которые были разработаны и в основном состояли из сырья. В качестве примеров нефинансовых деривативных рынков у нас есть золото, нефть, серебро, платина, зерно и т. д.

На обоих типах рынков инвесторы и спекулянты обычно ведут торговлю главным образом с двумя типами производных инструментов (разумеется есть много других типов производных, которые набирают популярность с течением времени): фьючерсы и опционы, которые имеют следующие характеристики общие правила, которые должны учитывать каждый инвестор, прежде чем активно торговать с ними:

— Это контракты с высоким внутренним риском, которые могут принести достаточную прибыль или убытки для инвестора.

— Они основаны на активах, которые обычно имеют высокую волатильность.

— Они используют высокие кредитные плечи, что частично определяет высокий риск (умножение прибыли или убытков).

— Контракты обычно имеют относительно короткий срок действия.

Преимущества фьючерсов в отношении других инвестиционных инструментов

Если проанализировать этот рынок с точки зрения инвестиций, рынок фьючерсов представляет несколько преимуществ для инвестора. Можно сказать, что преимущества в отношении фьючерсных контрактов сводятся к двум основным аспектам:

— Обе операции купли-продажи могут быть сделаны без наличия базового актива, поскольку, инвестор может получать прибыль независимо от того, куда идет рынок, вверх или вниз.

— Инвестиции в фьючерсные контракты требуют выплаты лишь небольшой части капитала, вложенного в силу кредитных плечей, предлагаемых в этих контрактах. В силу принципа плеча, инвестор должен только изначально инвестировать контрактную гарантию.

Таким образом, если инвестор приобретает фьючерсный контракт, когда рынок находится в восходящем тренде, наиболее логичным является покупка актива для продажи позже по более высокой цене. С другой стороны, если рыночная тенденция носит медвежий характер, то способ, которым он инвестируется, заключается в фьючерсных контрактах с понижением, когда происходит продажа ценных бумаг, которые еще не хранятся в портфеле и что кто-то предоставляет кредит инвестору. Впоследствии эти ценные бумаги компенсируются на рынке по более низкой цене (в случае, если рынок продолжает падать) и возвращаются путем выигрыша разницы между ценой продажи и покупной ценой.